Zespół powstał w marcu 1998 roku w St. Petersburgu, jego nazwa nawiązuje do brzmienia słów staroangielskich i staroskandynawskich, choć nie da się jej jednoznacznie przetłumaczyć.
Jeszcze w tym samym roku nagrali pierwszy materiał, zatytułowany „Lights of love”. Druga płyta – „Dedication” – ukazała się w 2004 roku.
Grupa Welladay wykonuje mieszankę muzyki irlandzkiej, szkockiej, hiszpańskiej, angielskiej i bretońskiej z elementami brzmień średniowiecznych i renesansowych.
Igor Lisov, jeden z założycieli Welladay, grał również równolegle w zespole Zielonye Rukava. ale ostatnio skupił się na karierze solowej. Inni muzycy Welladay tworzą dziś podstawę celtyckiej sceny w Rosji.